Warum du früh anfangen solltest

Der Zinseszinseffekt beschreibt ein einfaches Prinzip: Erträge, die du nicht entnimmst, sondern angelegt lässt, erwirtschaften in Zukunft selbst wieder Erträge. Das gilt für Zinsen auf einem Konto genauso wie für [Dividenden](/akademie/glossar#dividende "Die Dividende ist der Teil des Unternehmensgewinns, den eine Aktiengesellschaft an ihre Aktionäre ausschüttet.") und Kursgewinne an der Börse, sofern sie reinvestiert werden.

Ein Zahlenbeispiel macht es greifbar. Stell dir vor, du legst 10.000 € an und erzielst eine angenommene Rendite von 6 % pro Jahr. Im ersten Jahr kommen 600 € dazu. Im zweiten Jahr arbeiten aber schon 10.600 € für dich. Der Zuwachs beträgt jetzt 636 €. Der Unterschied wirkt winzig, doch er wiederholt und verstärkt sich Jahr für Jahr.

Genau deshalb wächst ein angelegtes Vermögen nicht wie eine gerade Linie, sondern wie eine Kurve, die mit der Zeit immer steiler wird. Eine bekannte Faustformel dafür ist die 72er-Regel: 72 geteilt durch die jährliche Rendite in Prozent ergibt ungefähr die Zahl der Jahre bis zur Verdopplung. Bei 6 % wären das rund zwölf Jahre, und die nächste Verdopplung dauert wieder nur zwölf Jahre, obwohl es dann bereits um den doppelten Betrag geht.

Wichtig für die Einordnung: An der Börse gibt es keine festen Zinsen. Renditen schwanken von Jahr zu Jahr, mal nach oben, mal nach unten. Der Zinseszinseffekt ist deshalb kein Versprechen, sondern die Mechanik, mit der langfristige Durchschnittserträge über die Zeit wirken. Wie Kurse überhaupt zustande kommen, erklärt dir die Lektion Was ist die Börse?.

Jeder Euro, den du investierst, hat eine Art Arbeitsleben. Ein Euro, den du mit 25 anlegst, kann bis zur Rente rund 40 Jahre lang Erträge erwirtschaften, ein Euro, der erst mit 55 startet, nur noch rund zehn. Der frühe Euro ist am Ende deshalb um ein Vielfaches wertvoller, obwohl dich beide gleich viel gekostet haben.

Daraus folgt etwas Überraschendes: Wer später anfängt, kann die fehlende Zeit kaum durch höhere Beiträge ausgleichen. Die verlorenen Jahre liegen nämlich genau dort, wo der Zinseszinseffekt am stärksten gewirkt hätte. Eine Sparrate lässt sich jederzeit erhöhen. Verpasste Anlagejahre kannst du dagegen nicht nachkaufen.

Zur Ehrlichkeit gehört aber auch: Zeit allein baut kein Vermögen auf. Ohne regelmäßige Beiträge gibt es schlicht nichts, was wachsen könnte. Entscheidend ist die Kombination aus beidem, doch der Startzeitpunkt ist der einzige Faktor, den du nur ein einziges Mal wählen kannst. Genau deshalb steht diese Frage am Anfang des Kurses.

Aufschieben fühlt sich harmlos an, schließlich fängst du ja „nur etwas später“ an. Tatsächlich streichst du damit aber die wertvollsten Jahre deines Anlagezeitraums: die letzten, in denen der Topf schon groß ist und die Zuwächse in Euro am höchsten ausfallen.

Auch hier hilft eine Beispielrechnung mit einer angenommenen Rendite von 6 % pro Jahr. Wer 40 Jahre lang jeden Monat 100 € anlegt, zahlt insgesamt 48.000 € ein und kommt rechnerisch auf rund 199.000 €. Wer zehn Jahre später startet und nur 30 Jahre Zeit hat, zahlt 36.000 € ein, erreicht aber nur noch rund 100.000 €. Zehn Jahre Warten kosten in diesem Beispiel also fast die Hälfte des Endergebnisses, obwohl nur ein Viertel der Einzahlungen fehlt.

Dazu kommt ein zweiter, leiser Kostenfaktor: Geld, das jahrelang unangetastet auf dem Girokonto wartet, verliert durch die Inflation real an Kaufkraft. Warum das so ist und wie stark dieser Effekt wirkt, schaust du dir in Lektion 3 dieses Kurses genauer an.

Ja, und das ist eine der wichtigsten Botschaften dieser Lektion. Beim frühen Start zählt Regelmäßigkeit mehr als Höhe. Schon 25 oder 50 € im Monat setzen den Zinseszinseffekt in Gang und lassen sich später jederzeit erhöhen, wenn dein Einkommen wächst.

Das übliche Werkzeug dafür ist ein Sparplan: ein fester Betrag, der in festen Abständen automatisch angelegt wird. Du musst dich nicht jeden Monat neu entscheiden, und aus dem guten Vorsatz wird eine Gewohnheit, die von selbst läuft. Wie ein solcher Sparplan auf einen breit gestreuten ETF konkret funktioniert, ist das Thema von Lektion 4.

Kleine Beträge haben außerdem einen unterschätzten Vorteil: Du sammelst Erfahrung, solange wenig auf dem Spiel steht. Du erlebst zum ersten Mal, wie sich Kursschwankungen anfühlen, und übst, ruhig zu bleiben, eine Fähigkeit, die später mit größeren Summen umso wertvoller ist.

Der wichtigste Grund: Exponentielles Wachstum widerspricht unserer Intuition. In den ersten Jahren besteht dein Depot fast nur aus eigenen Einzahlungen, die Erträge wirken enttäuschend klein. Der eindrucksvolle Teil der Kurve kommt erst spät. Wer nach zwei Jahren urteilt, unterschätzt den Effekt fast zwangsläufig.

Dazu kommt eine menschliche Neigung, die Psychologen Gegenwartspräferenz nennen: Die Gegenwart fühlt sich wichtiger an als die Zukunft. 50 € heute auszugeben ist konkret und belohnend, ein abstrakter Betrag in 30 Jahren wirkt dagegen fern und unwirklich. Diese Neigung ist der stille Gegenspieler jedes langfristigen Plans.

Und schließlich findet sich immer ein Grund zu warten: Die Kurse wirken gerade zu hoch, die Nachrichten zu unruhig, der nächste Monat passt besser. Das beste Gegenmittel ist Automatisierung: Läuft der Sparplan einmal, muss deine Willenskraft nicht jeden Monat neu gewinnen. Wie du dauerhaft dranbleibst, vertieft die letzte Lektion dieses Kurses.

Früh anfangen heißt nicht überstürzt anfangen. Drei Dinge gehören der Reihe nach vor dein erstes Investment. Erstens ein Notgroschen: Ein Geldpuffer für Notfälle sorgt dafür, dass du nie gezwungen bist, deine Anlagen zur Unzeit zu verkaufen. Wie groß dieser Puffer sein sollte, klärt die nächste Lektion.

Zweitens teure Schulden zuerst: Ein Dispo- oder Konsumkredit kostet häufig deutlich mehr Zinsen, als eine Geldanlage langfristig erwarten lässt. Solche Schulden zu tilgen ist darum die sicherste „Rendite“, die es gibt, denn die gesparten Zinsen stehen fest, während Anlageerträge ungewiss sind.

Drittens investierst du nur Geld, das du über viele Jahre nicht brauchst. Der Zinseszinseffekt braucht Zeit, und Kurse brauchen Spielraum, um zwischenzeitliche Rückschläge aufzuholen. Geld für die Mietkaution oder den Urlaub im nächsten Jahr gehört deshalb nicht an die Börse. „Früh anfangen“ meint deinen Lebensabschnitt, nicht die kommende Woche um jeden Preis.

Ein langer Anlagehorizont ist ein starkes Werkzeug, aber kein Schutzschild. Kurse können über Monate oder sogar Jahre fallen oder sich seitwärts bewegen. Historisch haben sich breit gestreute Aktienmärkte von Rückschlägen zwar immer wieder erholt, eine Garantie, dass sich das genauso wiederholt, gibt es jedoch nicht.

Auch die Rechenbeispiele dieser Lektion arbeiten mit einer angenommenen, konstanten Rendite. Die Wirklichkeit verläuft in Wellen: Es gibt starke Jahre, schwache Jahre und Verlustjahre, und niemand weiß vorher, in welcher Reihenfolge sie kommen. Vergangene Durchschnittswerte lassen sich nicht einfach in die Zukunft fortschreiben.

Was du dem entgegensetzen kannst: breit streuen statt alles auf einzelne Unternehmen zu setzen, nur langfristig entbehrliches Geld anlegen und den Notgroschen als Puffer davorstellen. So treffen dich zwischenzeitliche Schwankungen finanziell kaum, und der Faktor Zeit kann in Ruhe für dich arbeiten. Genau diese Bausteine setzt du in den folgenden Lektionen Schritt für Schritt zusammen.