Lektion 1 · Anfänger · ca. 7 Min. Lesezeit

Was sind Anlageklassen?

Aktien, Anleihen, Gold, Immobilien und Cash: Was Anlageklassen sind, wie sie sich unterscheiden und warum die Mischung über dein Risiko entscheidet.

Anlageklassen sind Gruppen von Geldanlagen, die sich ähnlich verhalten und nach ähnlichen Regeln funktionieren. Die wichtigsten sind Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe wie Gold sowie Zinsanlagen wie Tages- und Festgeld. Jede Klasse hat ihr eigenes Verhältnis aus Renditechance, Risiko und Verfügbarkeit, und genau aus diesen Unterschieden entsteht der wichtigste Hebel deiner Geldanlage: die Mischung.

Wer nur eine einzige Anlageklasse besitzt, hängt vollständig von deren Entwicklung ab. Wer mehrere kombiniert, verteilt sein Risiko: Läuft eine Klasse schlecht, können andere den Verlust ganz oder teilweise ausgleichen. Dieser Artikel gibt dir den Überblick über alle wichtigen Klassen, die Details vertiefen die folgenden Lektionen dieses Kurses.

Was ist eine Anlageklasse?

Eine Anlageklasse fasst Anlagen zusammen, die auf ähnliche Weise Erträge erwirtschaften, ähnlich stark schwanken und ähnlich schnell wieder zu Geld gemacht werden können. Eine Aktie eines Autobauers und eine Aktie eines Softwarekonzerns stammen von völlig verschiedenen Unternehmen, gehören aber zur selben Anlageklasse, weil sie denselben Spielregeln folgen.

Entscheidend ist also das Verhalten, nicht das Etikett. Aktien leben von Unternehmensgewinnen und schwanken stark. Anleihen zahlen vereinbarte Zinsen und bewegen sich meist ruhiger. Gold wirft gar nichts ab, reagiert dafür oft anders als der Aktienmarkt. Genau diese Unterschiede machen die Klassen zu eigenständigen Bausteinen für dein Depot.

Eine dritte Eigenschaft trennt die Klassen zusätzlich: die Verfügbarkeit. Tagesgeld kannst du sofort abheben, Aktien und ETFs verkaufst du börsentäglich in Sekunden. Eine vermietete Wohnung dagegen wirst du oft erst nach Monaten los. Auch die Frage, wie schnell aus einer Anlage wieder Geld wird, gehört also zum Profil jeder Klasse.

Welche Anlageklassen gibt es?

Das Fundament bilden Aktien: Anteile an Unternehmen, mit denen du an deren Gewinnen und Wertsteigerungen beteiligt bist. Anleihen sind dagegen Kredite an Staaten oder Unternehmen, für die du feste Zinsen erhältst.

Dazu kommen die Sachwerte: Immobilien liefern Mieteinnahmen und mögliche Wertsteigerungen, Gold und Rohstoffe setzen allein auf steigende Preise, ganz ohne laufende Erträge. Die fünfte Klasse ist die Liquidität: Tagesgeld und Festgeld bringen Zinsen bei hoher nominaler Sicherheit.

Daneben existieren Spezialklassen wie Private Equity oder Kryptowährungen. Für den Einstieg reichen die fünf klassischen jedoch völlig aus. Sie decken ab, was Privatanleger für ein solides Depot brauchen.

Wie unterscheiden sich Rendite und Risiko?

Die Grundregel der Geldanlage gilt über alle Klassen hinweg: Höhere Renditechancen gibt es nur im Tausch gegen höhere Schwankungen. Aktien haben historisch langfristig die höchsten Renditen geliefert, mussten dafür aber zwischenzeitliche Einbrüche von 30, 40 oder mehr Prozent verkraften.

Anleihen solider Schuldner liegen dazwischen: planbare Zinsen, moderatere Bewegungen. Tages- und Festgeld schwanken gar nicht im Kurs, bringen dafür meist die niedrigsten Zinsen, oft unterhalb der Inflationsrate.

Wichtig ist deshalb: Risiko hat zwei Gesichter. Das Schwankungsrisiko lässt Kurse zwischenzeitlich fallen, das Kaufkraftrisiko lässt die Inflation an deinem Guthaben nagen. Wer das eine komplett vermeidet, holt sich fast immer das andere ins Depot.

Warum ist die Mischung so wichtig?

Anlageklassen reagieren unterschiedlich auf dieselben Ereignisse: auf Zinsentscheidungen, Konjunktur oder Krisen. Fachleute nennen das Korrelation: Je weniger zwei Klassen im Gleichschritt laufen, desto besser können sie sich gegenseitig ausgleichen.

Genau deshalb dämpft die Streuung über mehrere Klassen die Schwankungen des Gesamtdepots, ohne dass du komplett auf Renditechancen verzichten musst. Perfekt ist dieser Ausgleich nie. In schweren Krisen fallen zeitweise fast alle Klassen gemeinsam. Über längere Zeiträume hat sich die Mischung dennoch als eines der verlässlichsten Prinzipien der Geldanlage bewährt.

Sie hat zudem einen zweiten, oft unterschätzten Effekt: Sie schützt dich vor dir selbst. Wer sein gesamtes Vermögen in einer Klasse hält, gerät bei einem Einbruch schnell in Panik und verkauft zur Unzeit. Ein gemischtes Depot fällt sanfter, und macht es leichter, in stürmischen Phasen investiert zu bleiben.

Wie investierst du in die einzelnen Klassen?

Für fast alle Klassen brauchst du ein Depot. Aktien und Anleihen kaufst du dort einzeln oder gebündelt über ETFs und Fonds, für Einsteiger meist der einfachste Weg, weil schon ein einziger ETF über hunderte Titel streut.

Gold gibt es physisch oder als börsengehandeltes Produkt, Immobilien indirekt über Fonds und REITs, Tages- und Festgeld direkt bei Banken. Viele dieser Bausteine lassen sich außerdem per Sparplan automatisch und regelmäßig besparen, schon mit kleinen Beträgen.

Wie findest du deine eigene Mischung?

Eine pauschal richtige Aufteilung gibt es nicht. Sie hängt von deinem Anlagehorizont, deinen Zielen und deiner Risikotoleranz ab: Je länger dein Geld angelegt bleiben kann, desto mehr Schwankung kannst du in der Regel aushalten, weil Erholungsphasen Zeit haben zu wirken.

Bewährt hat sich eine einfache Reihenfolge, als Prinzip, nicht als Anlageberatung: zuerst ein Notgroschen auf dem Tagesgeld, danach der langfristige Teil in renditeorientierte Klassen, ergänzt um stabilisierende Bausteine wie Anleihen. Wie du die Gewichte konkret setzt, bleibt deine Entscheidung, wichtig ist, dass du sie bewusst triffst und regelmäßig überprüfst.

Überprüfen heißt dabei nicht ständiges Umschichten. Es reicht, etwa einmal im Jahr zu kontrollieren, ob die tatsächliche Aufteilung noch deinem Plan entspricht. Starke Kursbewegungen verschieben die Gewichte nämlich von selbst. Weicht sie deutlich ab, kannst du durch gezielte Zukäufe oder Verkäufe zurück zur Zielmischung finden.

Häufige Fragen

Welche Anlageklassen gibt es?

Die klassischen fünf sind Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe (einschließlich Gold) und Liquidität wie Tages- und Festgeld. Daneben existieren Spezialklassen wie Private Equity, die für Einsteiger aber selten eine Rolle spielen.

Welche Anlageklasse ist die sicherste?

Nominal sind Tages- und Festgeld durch die gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 € pro Kunde und Bank am besten geschützt. Real können sie durch Inflation trotzdem an Kaufkraft verlieren. Völlig risikofrei ist keine Anlageklasse.

Sind Kryptowährungen eine Anlageklasse?

Manche zählen sie als eigene, sehr junge Klasse, andere als reine Spekulation. Fest steht: Sie schwanken extrem stark und haben keinen inneren Ertrag wie Zinsen oder Mieten. Wer sie nutzt, sollte nur Geld einsetzen, dessen Verlust er verkraften kann.

Wie viele Anlageklassen brauche ich als Anfänger?

Eine Pflichtzahl gibt es nicht. Schon die Kombination aus einem breit gestreuten Aktien-Baustein und einer Sicherheitsreserve auf dem Tagesgeld deckt die zwei wichtigsten Rollen ab: Renditemotor und Puffer. Weitere Klassen sind Ergänzung, kein Muss.

Was bedeutet Korrelation?

Korrelation beschreibt, wie stark sich zwei Anlagen im Gleichschritt bewegen. Eine niedrige Korrelation zwischen Anlageklassen ist erwünscht, weil Verluste der einen dann eher auf Stabilität oder Gewinne der anderen treffen.

Was ist der Unterschied zwischen Anlageklasse und Portfolio?

Eine Anlageklasse ist eine Kategorie von Anlagen, etwa Aktien oder Anleihen. Dein Portfolio ist die konkrete Sammlung all deiner Anlagen, also die Kombination mehrerer Anlageklassen in genau der Gewichtung, die du gewählt hast.

Für Dumme

Stell dir dein Geld wie eine Fußballmannschaft vor: Die Stürmer (Aktien) schießen die Tore, liegen aber auch mal daneben. Die Abwehr (Anleihen) hält hinten dicht, und der Torwart (Tagesgeld) ist die letzte Sicherheit. Nur mit Stürmern gewinnst du vielleicht hoch, oder verlierst hoch. Eine gute Mannschaft braucht alle Positionen.

Lektion 2 · Anfänger · ca. 9 Min. Lesezeit

Anleihen verstehen

Mit einer Anleihe leihst du Staaten oder Unternehmen Geld gegen Zinsen. Wie Kupon, Laufzeit und Kurs zusammenhängen und was das für dein Depot heißt.

Eine Anleihe ist ein Wertpapier, mit dem du einem Staat oder einem Unternehmen für eine festgelegte Zeit Geld leihst. Dafür erhältst du regelmäßige Zinsen, den Kupon, und am Ende der Laufzeit den Nennwert zurück. Anleihen gelten als planbarer als Aktien, sind aber keineswegs frei von Risiken.

Der Unterschied zur Aktie ist grundlegend: Als Aktionär bist du Miteigentümer, als Anleihekäufer bist du Gläubiger. Du hast einen festen Anspruch auf Zinsen und Rückzahlung, aber keinen Anteil am Unternehmen und seinen Gewinnen. Diese Rolle prägt alles, was Anleihen im Depot leisten können.

Wie funktioniert eine Anleihe?

Drei Größen bestimmen jede Anleihe: der Nennwert, also der Betrag, der am Ende zurückgezahlt wird; der Kupon, also der feste Zinssatz auf diesen Nennwert; und die Laufzeit, nach der die Rückzahlung fällig ist. Der Herausgeber, etwa ein Staat oder ein Konzern, heißt Emittent.

Während der Laufzeit musst du die Anleihe nicht behalten: Sie wird an der Börse gehandelt, und du kannst sie jederzeit an andere Anleger verkaufen. Der Preis dafür ist der aktuelle Kurs, und der kann deutlich vom Nennwert abweichen, wie du gleich sehen wirst.

Welche Arten von Anleihen gibt es?

Die wichtigste Unterscheidung läuft über den Schuldner. Staatsanleihen werden von Ländern ausgegeben. Deutsche Bundesanleihen gelten dabei als besonders bonitätsstark. Unternehmensanleihen stammen von Firmen und bieten meist höhere Kupons, weil das Ausfallrisiko größer ist.

Wie kreditwürdig ein Emittent ist, bewerten Ratingagenturen mit Noten von AAA abwärts. Je schlechter die Note, desto mehr Zins muss der Schuldner bieten, um Käufer zu finden. Anleihen mit schwachen Ratings heißen Hochzinsanleihen. Der Name klingt verlockend, beschreibt aber vor allem das Risiko.

Warum schwanken Anleihekurse?

Der wichtigste Treiber ist das allgemeine Zinsniveau. Steigen die Marktzinsen, bieten neue Anleihen höhere Kupons. Deine alte Anleihe mit niedrigerem Zins wird unattraktiver, ihr Kurs fällt. Sinken die Zinsen, passiert das Gegenteil. Je länger die Restlaufzeit, desto stärker reagiert der Kurs.

Für dich heißt das: Kursschwankungen treffen dich vor allem, wenn du vorzeitig verkaufst. Hältst du die Anleihe bis zum Laufzeitende, erhältst du den vollen Nennwert zurück, vorausgesetzt, der Emittent bleibt zahlungsfähig.

Welche Risiken haben Anleihen?

Das größte ist das Ausfallrisiko: Kann der Emittent nicht zahlen, sind Zinsen und im schlimmsten Fall der Nennwert verloren. Das hat es bei Unternehmen wie auch bei Staaten schon gegeben. Dazu kommen das Zinsänderungsrisiko für den Kurs und das Inflationsrisiko, weil feste Zinsen bei steigenden Preisen real an Wert verlieren.

Eine einfache Faustregel schützt vor bösen Überraschungen: Ein auffällig hoher Kupon ist kein Geschenk, sondern eine Risikoprämie. Wenn ein Schuldner deutlich mehr Zins bietet als andere, verlangt der Markt diesen Aufschlag aus gutem Grund.

Welche Rolle spielen Anleihen im Depot?

Im Zusammenspiel der Anlageklassen übernehmen Anleihen die Rolle des Stabilisators: Sie schwanken meist deutlich weniger als Aktien und liefern planbare Erträge. In vielen Depots dämpfen sie so die Ausschläge des Aktienanteils.

Der einfachste Zugang für Privatanleger sind Anleihen-ETFs: Sie bündeln hunderte Anleihen, streuen damit das Ausfallrisiko und sind schon für kleine Beträge handelbar. Einzelne Anleihen haben dagegen oft Mindeststückelungen von 1.000 € oder mehr.

Häufige Fragen

Was bedeutet der Kupon einer Anleihe?

Der Kupon ist der feste Zinssatz, den der Emittent jährlich auf den Nennwert zahlt. Eine Anleihe mit 1.000 € Nennwert und 3 % Kupon bringt also 30 € Zinsen pro Jahr, unabhängig vom aktuellen Börsenkurs.

Was ist der Unterschied zwischen einer Anleihe und einer Aktie?

Mit einer Aktie wirst du Miteigentümer und trägst unternehmerische Chancen und Risiken. Mit einer Anleihe bist du Gläubiger: Du hast Anspruch auf Zinsen und Rückzahlung, profitierst aber nicht von steigenden Gewinnen des Unternehmens.

Kann ich eine Anleihe vor dem Laufzeitende verkaufen?

Ja, Anleihen werden an der Börse gehandelt. Du verkaufst dann zum aktuellen Kurs, der kann über oder unter deinem Kaufpreis liegen, je nachdem, wie sich Zinsen und Bonität entwickelt haben.

Was ist ein Anleihen-ETF?

Ein Anleihen-ETF bündelt hunderte Anleihen verschiedener Emittenten in einem Wertpapier. Das streut das Ausfallrisiko einzelner Schuldner und umgeht die hohen Mindestbeträge, die bei einzelnen Anleihen üblich sind.

Sind Bundesanleihen sicher?

Die Bundesrepublik gilt als Schuldner höchster Bonität, ein Ausfall ist entsprechend unwahrscheinlich. Kursschwankungen bei Zinsänderungen und der Kaufkraftverlust durch Inflation bleiben aber auch bei Bundesanleihen bestehen.

Für Dumme

Du leihst deiner Freundin 10 € für ein Jahr. Als Dankeschön bekommst du jeden Monat ein Gummibärchen, und nach dem Jahr gibt sie dir die 10 € zurück. Genau so funktioniert eine Anleihe, nur leihst du das Geld einem Land oder einer Firma. Und wie immer beim Verleihen gilt: Es klappt nur, wenn der andere zurückzahlen kann.

Lektion 3 · Anfänger · ca. 8 Min. Lesezeit

Gold und Rohstoffe

Gold gilt als sicherer Hafen, Rohstoffe schwanken stark. Was beide Anlageklassen im Depot leisten, wo ihre Grenzen liegen und wie du investieren kannst.

Gold und Rohstoffe sind Sachwerte, deren Rendite allein aus Preisveränderungen entsteht. Zinsen oder Dividenden zahlen sie nicht. Gold trägt den Ruf des sicheren Hafens für Krisenzeiten, Rohstoffe wie Öl oder Kupfer schwanken dagegen stark mit der Weltkonjunktur. Für Privatanleger taugen beide allenfalls als Beimischung, nicht als Fundament.

In dieser Lektion erfährst du, was Gold von anderen Anlageklassen unterscheidet, wie viel am Krisenschutz-Ruf wirklich dran ist und über welche Wege du investieren kannst, ganz ohne eigenen Tresor.

Was macht Gold als Geldanlage besonders?

Gold wird seit Jahrtausenden als Wertaufbewahrung genutzt und hängt an keinem einzelnen Staat oder Unternehmen. Physisches Gold kann nicht pleitegehen, es liegt einfach da. Diese Unabhängigkeit ist der Kern seiner Anziehungskraft, gerade wenn das Vertrauen in Banken oder Währungen wankt.

Die Kehrseite: Gold erwirtschaftet nichts. Kein Zins, keine Dividende, keine Miete: Sein Wert entsteht ausschließlich daraus, was andere dafür zu zahlen bereit sind. Damit ist jeder Goldkauf im Kern eine Wette auf künftige Nachfrage.

Ist Gold wirklich ein sicherer Hafen?

In vielen Krisen ist die Nachfrage nach Gold tatsächlich gestiegen, und der Goldpreis läuft oft anders als der Aktienmarkt. Diese geringe Gleichläufigkeit ist der eigentliche Nutzen im Depot: Gold kann fallende Aktienkurse teilweise ausgleichen.

Eine Garantie ist das aber nicht. Gold schwankt selbst kräftig, und nach seinem Hoch von 1980 brauchte der Preis fast drei Jahrzehnte bis zu neuen Höchstständen. „Sicherer Hafen" bedeutet also: oft anders als Aktien, nicht: stabil oder verlustfrei.

Wie kannst du in Gold investieren?

Der klassische Weg ist physisches Gold: Münzen oder Barren beim Händler. Dafür bekommst du etwas Greifbares, zahlst aber eine Spanne zwischen An- und Verkaufspreis und musst dich um sichere Lagerung kümmern, etwa in einem Schließfach.

Bequemer sind börsengehandelte Gold-Produkte, sogenannte ETCs, die den Goldpreis abbilden und oft physisch hinterlegt sind. Du handelst sie wie eine Aktie über dein Depot, gegen laufende Gebühren. Goldminenaktien sind dagegen etwas anderes: Das sind Unternehmensbeteiligungen, deren Kurs am Geschäft der Mine hängt, nicht nur am Goldpreis.

Was sind Rohstoffe als Anlageklasse?

Zu den Rohstoffen zählen Energie wie Öl und Gas, Industriemetalle wie Kupfer und Agrargüter wie Weizen. Ihre Preise hängen an Konjunktur, Politik und sogar am Wetter. Entsprechend heftig fallen die Schwankungen aus.

Privatanleger investieren meist über ETCs oder Fonds auf breite Rohstoffindizes. Diese Produkte basieren häufig auf Terminkontrakten, was zusätzliche Kosten verursachen kann, Fachleute sprechen von Rollkosten. Auch hier gilt: keine laufenden Erträge, die Rendite kommt allein aus Preisbewegungen.

Welche Rolle können Gold und Rohstoffe im Depot spielen?

Als Beimischung können sie die Streuung über Anlageklassen verbessern, weil sie oft anders laufen als Aktien und Anleihen. In turbulenten Phasen kann das die Schwankungen des Gesamtdepots dämpfen.

Ein Muss sind sie nicht: Ein solides Depot funktioniert auch ohne Gold und Rohstoffe. Wer beimischt, hält den Anteil üblicherweise klein und behandelt ihn als Stabilisator ohne Ertragserwartung, nicht als Renditemotor.

Häufige Fragen

Wie viel Gold gehört ins Depot?

Eine feste Regel gibt es nicht. Häufig genannt werden Beimischungen im niedrigen einstelligen Prozentbereich bis etwa zehn Prozent, als Stabilisator, nicht als Renditetreiber. Entscheidend ist, dass du die Rolle des Goldes in deiner Gesamtaufteilung bewusst festlegst.

Was ist ein ETC?

ETC steht für Exchange Traded Commodity: ein börsengehandeltes Wertpapier, das einen Rohstoffpreis abbildet. Rechtlich ist ein ETC eine Schuldverschreibung des Anbieters, kein Sondervermögen wie ein ETF; bei Gold-ETCs mindert eine physische Hinterlegung dieses Risiko.

Muss ich Gewinne aus Gold versteuern?

Bei physischem Gold sind Verkaufsgewinne in Deutschland nach einer Haltefrist von einem Jahr derzeit in der Regel steuerfrei. Für Wertpapiere auf Gold gelten teils andere Regeln, im Zweifel helfen die Unterlagen des Anbieters oder eine steuerliche Beratung.

Schützt Gold vor Inflation?

Über sehr lange Zeiträume hat Gold seine Kaufkraft oft bewahrt. Als kurzfristiger Inflationsschutz ist es jedoch unzuverlässig: Der Preis kann auch in Phasen hoher Inflation fallen.

Kann ich Gold per Sparplan kaufen?

Viele Broker bieten Sparpläne auf Gold-ETCs an. So baust du eine Position in kleinen Schritten auf, die laufenden Produktkosten fallen dabei genauso an wie beim Einmalkauf.

Für Dumme

Gold ist wie ein glänzender Stein, den fast alle Menschen schön finden. Der Stein tut nichts. Er wächst nicht und wirft nichts ab. Aber weil ihn so viele haben wollen, kannst du ihn später vielleicht teurer verkaufen. Vielleicht aber auch nicht, versprechen kann dir das niemand.

Lektion 4 · Anfänger · ca. 9 Min. Lesezeit

Immobilien als Geldanlage

Betongold ohne Hauskauf: Wie du über Fonds, REITs und Aktien in Immobilien investierst, und welche Chancen, Risiken und Kosten die einzelnen Wege haben.

In Immobilien investieren heißt nicht automatisch, ein Haus zu kaufen. Neben dem Direktkauf gibt es offene Immobilienfonds, börsennotierte REITs und Immobilienaktien: Wege, die schon mit kleinen Beträgen funktionieren. Jede Variante hat ihr eigenes Profil aus Aufwand, Risiko und Verfügbarkeit.

Diese Lektion zeigt dir die gängigen Wege ins „Betongold", was sie kosten und wo ihre typischen Fallstricke liegen, damit du einschätzen kannst, ob und wie Immobilien in dein Depot passen.

Warum gelten Immobilien als eigene Anlageklasse?

Immobilien sind Sachwerte mit zwei Ertragsquellen: laufende Mieteinnahmen und mögliche Wertsteigerungen. Gewohnt und gearbeitet wird immer, das macht die Nachfrage nach Flächen vergleichsweise stabil und verleiht der Anlageklasse ihren soliden Ruf.

Dazu kommt: Immobilienwerte entwickeln sich oft anders als Aktien und Anleihen. Im Mix der Anlageklassen können sie deshalb zur Streuung beitragen. Ein Selbstläufer sind sie trotzdem nicht, denn jeder Weg in diese Klasse hat seine eigenen Haken.

Was bedeutet ein Direktkauf wirklich?

Der Kauf einer Wohnung oder eines Hauses bindet viel Kapital und kostet mehr als den Kaufpreis. Grunderwerbsteuer, Notar und gegebenenfalls Makler summieren sich je nach Bundesland oft auf grob zehn Prozent Kaufnebenkosten. Dazu kommen laufend Instandhaltung, Verwaltung und das Risiko von Leerstand.

Außerdem entsteht ein Klumpenrisiko: Ein großer Teil deines Vermögens steckt in einem einzigen Objekt an einem einzigen Standort. Vermietung ist zudem Arbeit, ein Direktkauf ist eher eine unternehmerische Tätigkeit als eine passive Geldanlage.

Wie funktionieren offene Immobilienfonds?

Ein offener Immobilienfonds sammelt das Geld vieler Anleger und kauft damit Dutzende Objekte: Büros, Wohnungen, Handelsflächen. Du erwirbst Anteile schon ab kleinen Beträgen und bist anteilig an Mieten und Wertänderungen beteiligt.

Eine deutsche Besonderheit betrifft die Verfügbarkeit: Für Anteile gelten eine gesetzliche Mindesthaltefrist von 24 Monaten und eine Kündigungsfrist von zwölf Monaten. Dein Geld ist also nicht kurzfristig greifbar. Die Objekte werden von Gutachtern bewertet, weshalb die Anteilspreise optisch nur wenig schwanken.

Was sind REITs und Immobilienaktien?

REITs sind börsennotierte Immobiliengesellschaften, die den Großteil ihrer Gewinne ausschütten müssen, in Deutschland mindestens 90 Prozent. Du kaufst sie wie Aktien über die Börse: täglich handelbar, schon ab einem einzigen Anteil.

Der Preis dafür ist Börsenschwankung: REIT-Kurse können kurzfristig deutlich fallen, selbst wenn die Gebäude dahinter unverändert stehen. Wer breiter streuen will, kann über Immobilien-ETFs in viele REITs und Immobilienaktien weltweit gleichzeitig investieren.

Welche Risiken haben Immobilien-Anlagen?

Grundsätzlich gilt: Lage, Zustand und Leerstand entscheiden über den Ertrag, und steigende Zinsen verteuern Finanzierungen und drücken tendenziell die Preise. Immobilienmärkte laufen zudem in regionalen Zyklen, Preise können auch fallen.

Dazu kommen wegspezifische Risiken: Der Direktkauf bündelt Vermögen und Aufwand in einem Objekt, offene Fonds schränken die Verfügbarkeit ein, REITs schwanken wie Aktien. Kein Weg ist „sicher": Die Varianten verteilen die Risiken nur unterschiedlich.

Häufige Fragen

Ab wie viel Geld kann ich in Immobilien investieren?

Anteile an offenen Immobilienfonds, REITs oder Immobilien-ETFs gibt es oft schon für kleine Beträge, teilweise auch per Sparplan. Nur der Direktkauf erfordert sechsstelliges Kapital oder eine entsprechende Finanzierung.

Was ist der Unterschied zwischen einem offenen Immobilienfonds und einem REIT?

Der offene Fonds wird über die Fondsgesellschaft gehandelt, schwankt optisch wenig und unterliegt gesetzlichen Halte- und Kündigungsfristen. Der REIT wird börsentäglich gehandelt, schüttet den Großteil der Gewinne aus, und schwankt dafür wie eine Aktie.

Ist eine vermietete Wohnung eine gute Altersvorsorge?

Sie kann ein Baustein sein, wenn Lage, Kaufpreis und Finanzierung stimmen. Klumpenrisiko, laufender Aufwand und Standortabhängigkeit sprechen aber dagegen, die gesamte Vorsorge auf ein einzelnes Objekt zu bauen, pauschal lässt sich die Frage nicht beantworten.

Was bedeutet Klumpenrisiko?

Klumpenrisiko entsteht, wenn ein großer Teil deines Vermögens von einer einzigen Anlage abhängt, etwa einer Wohnung an einem Standort. Läuft genau dort etwas schief, trifft es dein gesamtes Depot überproportional.

Sind Immobilienpreise in Deutschland immer gestiegen?

Nein. Es gab lange Phasen stagnierender Preise, und in Zeiten steigender Zinsen gaben die Preise vielerorts spürbar nach. Auch „Betongold" kennt Abwärtsbewegungen.

Für Dumme

Stell dir vor, hundert Freunde legen zusammen und kaufen gemeinsam ein großes Haus. Die Miete, die reinkommt, wird geteilt, jeder bekommt seinen kleinen Anteil. Genau so funktionieren Immobilienfonds: Du gibst etwas dazu, bekommst einen Mini-Anteil an vielen Gebäuden und musst dich trotzdem nie um einen tropfenden Wasserhahn kümmern.

Lektion 5 · Anfänger · ca. 6 Min. Lesezeit

Tagesgeld und Festgeld

Tagesgeld ist flexibel, Festgeld bringt planbare Zinsen. Wo die Unterschiede liegen, wie sicher beide sind und wofür sich welche Variante eignet.

Tagesgeld und Festgeld sind verzinste Bankeinlagen, und die einfachsten Anlageklassen überhaupt. Beim Tagesgeld kommst du jederzeit an dein Geld, der Zins kann sich aber täglich ändern. Beim Festgeld legst du einen Betrag für eine feste Laufzeit an: zu einem festen Zins, dafür ohne Zugriff zwischendurch.

Beide bilden den Sicherheitsbaustein eines Depots: Sie schwanken nicht im Kurs und sind gesetzlich abgesichert. Warum sie trotzdem kein Ersatz für renditestärkere Anlageklassen sind, klärt diese Lektion.

Was ist Tagesgeld?

Ein Tagesgeldkonto ist ein verzinstes Konto ohne Laufzeit: Du kannst jederzeit einzahlen und abheben. Der Zins ist variabel: die Bank kann ihn jederzeit anheben oder senken, je nach Marktlage.

Für den Zahlungsverkehr ist das Konto nicht gedacht: Überweisungen laufen in der Regel über ein verknüpftes Referenzkonto, meist dein Girokonto. Achte außerdem auf Aktionszinsen: Besonders hohe Sätze gelten oft nur befristet für Neukunden und sinken danach deutlich.

Was ist Festgeld?

Beim Festgeld legst du einen festen Betrag für eine feste Laufzeit an: von wenigen Monaten bis zu mehreren Jahren. Der Zins steht bei Abschluss fest und gilt unverändert bis zum Ende, egal was am Markt passiert.

Der Preis dieser Planbarkeit: Während der Laufzeit kommst du in der Regel nicht an dein Geld, eine vorzeitige Kündigung ist meist ausgeschlossen oder mit Nachteilen verbunden. Dafür liegt der Festgeldzins üblicherweise etwas über dem Tagesgeldzins.

Wie sicher sind Tagesgeld und Festgeld?

Beide fallen unter die gesetzliche Einlagensicherung: Bis 100.000 € pro Kunde und Bank sind Guthaben in der EU geschützt, in Deutschland kommen bei vielen Instituten zusätzliche Sicherungssysteme hinzu. Ein Kursrisiko wie bei Wertpapieren gibt es nicht.

„Sicher" bezieht sich allerdings nur auf den Nominalbetrag. Liegt der Zins unter der Inflationsrate, verliert dein Guthaben real an Kaufkraft. Das ist das eigentliche Risiko dieser Anlageklasse, und es wirkt leise, aber dauerhaft.

Wofür eignen sich Tagesgeld und Festgeld?

Das Tagesgeld ist der natürliche Ort für den Notgroschen, eine häufige Faustregel sind drei bis sechs Monatsausgaben, und für Geld, das du kurzfristig brauchen könntest. Flexibilität ist hier wichtiger als der letzte Zehntelprozentpunkt Zins.

Das Festgeld passt für Beträge mit festem Verwendungstermin, etwa den Autokauf in zwei Jahren: Du sicherst dir den Zins und verzichtest bewusst auf Zugriff. Der langfristige Vermögensaufbau gehört dagegen in renditestärkere Anlageklassen. Zinskonten halten dort real selten mit.

Tagesgeld oder Festgeld: wie entscheidest du?

Die Leitfrage lautet: Wann brauchst du das Geld? Ist der Zeitpunkt unklar oder jederzeit möglich, ist das Tagesgeld die richtige Wahl. Steht der Termin fest, kann das Festgeld den besseren Zins liefern.

Auch Mischformen funktionieren: Du kannst einen Betrag auf mehrere Laufzeiten verteilen, eine sogenannte Zinstreppe, sodass regelmäßig ein Teil frei wird. Vergleiche in jedem Fall die Konditionen und prüfe, welcher Einlagensicherung die Bank unterliegt.

Häufige Fragen

Kann ich Festgeld vorzeitig kündigen?

In der Regel nicht, oder nur mit deutlichen Nachteilen wie Zinsverlust. Lege deshalb nur Geld fest an, das du während der Laufzeit sicher nicht brauchst.

Was passiert mit meinem Geld bei einer Bankpleite?

Die gesetzliche Einlagensicherung erstattet Guthaben bis 100.000 € pro Kunde und Bank. Wer mehr anlegen möchte, kann den Betrag auf mehrere Banken verteilen, damit die Grenze jeweils eingehalten wird.

Wie viel Notgroschen sollte ich haben?

Eine häufige Faustregel sind drei bis sechs Monatsausgaben auf dem Tagesgeld. Die passende Höhe hängt von deiner Lebenssituation ab: etwa davon, wie sicher dein Einkommen ist und welche Fixkosten laufen.

Zählt das Guthaben auf dem Verrechnungskonto meines Depots zur Einlagensicherung?

In der Regel ja: Das Verrechnungskonto deines Depots ist eine Bankeinlage und fällt damit unter die Einlagensicherung. Die Wertpapiere selbst sind davon getrennt. Sie bleiben auch bei einer Bankpleite dein Eigentum.

Warum ist der Festgeldzins meist höher als der Tagesgeldzins?

Weil du der Bank dein Geld verbindlich für eine feste Zeit überlässt. Diese Planbarkeit ist für die Bank wertvoll, und sie vergütet sie mit einem Zinsaufschlag gegenüber dem jederzeit abrufbaren Tagesgeld.

Für Dumme

Tagesgeld ist ein Sparschwein mit Deckel: Du kannst es jederzeit öffnen. Festgeld ist ein Sparschwein mit Zeitschloss: Es gibt ein paar Bonbons extra, aber es öffnet sich erst am vereinbarten Tag. Für Notfälle nimmst du das mit dem Deckel, fürs Warten-Können das mit dem Schloss.